BU mit Beitragsrückgewähr
Beitragsrückgewähr: Lohnt sich die Geld-zurück-Option wirklich?
Björn Maier
Als Inhaber von ONVERSO schreibt und veröffentlicht Björn Maier regelmäßig Fachbeiträge zu den Themen Versicherungen und Geldanlage. Zudem unterstützt er als unabhängiger Versicherungsmakler und Finanzberater Verbraucher dabei die richtigen Entscheidungen in diesen Bereichen zu treffen. Seine Kernkompetenzen sind unter anderem die Berufsunfähigkeitsversicherung, Private Krankenversicherung, Altersvorsorge und Geldanlage. Dabei kann der gelernte Versicherungskaufmann, der ein Studium zum Versicherungsfachwirt mit Schwerpunkt Kapitalanlage absolviert hat, auf über 15 Jahre Erfahrung in der Finanzdienstleistung zurückgreifen.Mehr über den Autor
Das Wichtigste in Kürze
- Keine echte Rückerstattung: Du baust mit einem höheren Beitrag selbst ein Guthaben auf, das am Ende ausgezahlt wird. Die eigentlichen Versicherungskosten bekommst du nicht zurück.
- Höhere Kosten: Der Beitrag liegt durchschnittlich 35 % über dem einer normalen BU.
- Steuerfreie Auszahlung: Das angesparte Guthaben ist bei der Auszahlung steuerfrei.
- Expertenempfehlung: In den meisten Fällen bringt eine normale BU plus ETF-Sparplan mehr Rendite.
In diesem Ratgeber
- Wie funktioniert eine BU mit Beitragsrückgewähr?
- Bruttobeitrag vs. Nettobeitrag: Der entscheidende Unterschied
- Zwei Varianten der Beitragsrückgewähr
- Vorteile und Nachteile im Überblick
- Welche Versicherer bieten BU-Tarife mit Beitragsrückgewähr an?
- Vergleichsrechnung: Beitragsrückgewähr vs. ETF-Sparplan
- Steuerliche Behandlung der Auszahlung
- Für wen kann sich die Beitragsrückgewähr lohnen?
- Häufige Fragen zur BU mit Beitragsrückgewähr
So gehst Du vor:
- Prüfe zuerst, ob du überhaupt eine BU mit Beitragsrückgewähr benötigst. In den meisten Fällen fährst du mit einer normalen BU plus separatem Sparplan besser.
- Vergleiche den Bruttobeitrag mit dem Nettobeitrag. Die Differenz zeigt dir, wie viel du monatlich in den Spartopf einzahlst.
- Lass dir im Zweifel beide Varianten durchrechnen: BU mit Beitragsrückgewähr und BU ohne Rückgewähr plus ETF-Sparplan. So siehst du schwarz auf weiß, welche Option sich für dich lohnt.
Vielleicht kennst du das: Du schließt eine Berufsunfähigkeitsversicherung ab, zahlst jahrelang brav deine Beiträge und wenn du am Ende gesund bleibst, ist das Geld einfach weg. Klingt erstmal frustrierend.
Genau hier setzt das Versprechen der BU mit Beitragsrückgewähr an. Die Idee klingt verlockend: Du bekommst dein Geld zurück, wenn du nie berufsunfähig wirst. Quasi eine BU zum Nulltarif.
Aber so einfach ist es leider nicht. In meiner Beratungspraxis werde ich von etwa 15 bis 20 Prozent der Interessenten auf dieses Thema angesprochen. Und fast immer muss ich die Erwartungen korrigieren.
In diesem Ratgeber erkläre ich dir, wie die vermeintliche Beitragsrückgewähr wirklich funktioniert, wann sie sich ausnahmsweise lohnen kann und warum ich in den meisten Fällen davon abrate.
Wie funktioniert eine BU mit Beitragsrückgewähr?
Eine Versicherung funktioniert nach dem Solidarprinzip. Alle Versicherten zahlen in einen Topf, aus dem die Leistungen für diejenigen finanziert werden, die berufsunfähig werden. Würde jeder seine Beiträge zurückbekommen, wäre kein Geld mehr da, um die BU-Renten zu bezahlen.
Redaktions-Tipp!
Der Begriff „Beitragsrückgewähr“ ist eigentlich irreführend. Treffender wäre „BU mit Sparanteil“ oder „BU mit Kapitalbildung“. Denn genau das passiert: Du zahlst einen höheren Beitrag und baust damit selbst ein Guthaben auf.
Die Beitragsrückgewähr ist vielmehr eine Form der Überschussbeteiligung. Der Versicherer legt einen Teil deines Beitrags am Kapitalmarkt an. Die Gewinne, also die Überschüsse, werden angesammelt und dir am Ende der Laufzeit ausgezahlt.
Konkret heißt das: Du zahlst einen höheren monatlichen Beitrag als bei einer normalen BU. Der Mehrbetrag wird für dich angelegt. Am Vertragsende bekommst du dieses angesparte Guthaben plus die erwirtschafteten Erträge zurück.
Bruttobeitrag vs. Nettobeitrag: Der entscheidende Unterschied
Um die Beitragsrückgewähr zu verstehen, musst du den Unterschied zwischen Bruttobeitrag und Nettobeitrag kennen.
- Bruttobeitrag (Tarifbeitrag): Das ist der maximale Beitrag, den der Versicherer für dein Risiko kalkuliert hat. Er enthält alle Kosten und Sicherheitszuschläge.
- Nettobeitrag (Zahlbeitrag): Das ist der Betrag, den du tatsächlich an die Versicherung überweist. Er ist niedriger als der Bruttobeitrag, weil die Überschüsse bereits verrechnet sind.
Bei einer normalen BU ohne Beitragsrückgewähr zahlst du den Nettobeitrag. Die Überschüsse werden direkt mit deinem Beitrag verrechnet, sodass du von Anfang an weniger zahlst.
Bei einer BU mit Beitragsrückgewähr zahlst du den vollen Bruttobeitrag. Die Differenz zwischen Brutto- und Nettobeitrag wird für dich angespart und am Ende ausgezahlt.
Beispiel:
Deine BU-Versicherung hat einen Bruttobeitrag von 150 €/Monat und einen Nettobeitrag von 100 €/Monat. Bei der Variante ohne Beitragsrückgewähr zahlst du 100 €. Bei der Variante mit Beitragsrückgewähr zahlst du 150 €. Die Differenz von 50 € wird monatlich für dich angelegt. Nach 30 Jahren Laufzeit hast du 18.000 € mehr eingezahlt, die als Guthaben angesammelt werden.
Wichtig zu verstehen: Der Nettobeitrag ist bei beiden Varianten identisch. Bei der Beitragsrückgewähr sparst du zusätzlich über den Versicherer.
Zwei Varianten der Beitragsrückgewähr
Es gibt zwei verschiedene Arten, wie die Versicherer die Überschüsse anlegen:
Variante 1: Anlage im Deckungsstock des Versicherers
Bei dieser klassischen Variante legt der Versicherer dein Geld in seinem sogenannten Deckungsstock an. Das ist eine konservative Anlageform, die auf Sicherheit ausgerichtet ist.
- Vorteil: Die Anlage ist relativ sicher. Du kannst mit einer stabilen, wenn auch niedrigen Verzinsung rechnen.
- Nachteil: Die Rendite liegt oft nur bei 1 bis 2 Prozent pro Jahr. Das ist weniger als bei einer eigenständigen Geldanlage möglich wäre.
Variante 2: Anlage in Investmentfonds
Bei der fondsgebundenen Variante werden die Überschüsse in Investmentfonds angelegt. Du kannst oft aus einer vorgegebenen Fondsauswahl wählen.
- Vorteil: Durch Aktieninvestments sind höhere Renditen möglich. Langfristig kann das Guthaben stärker wachsen.
- Nachteil: Du trägst das Anlagerisiko. Bei schlechter Marktentwicklung kann das Guthaben auch schrumpfen.
Vorsicht Falle
Manche Berater kombinieren eine Berufsunfähigkeitsversicherung mit einer Rentenversicherung und verkaufen das als Beitragsrückgewähr. Das ist irreführend: Hier schließt du zwei separate Verträge ab. Die Beiträge zur BU werden nicht zurückgezahlt, nur dein Sparbeitrag zur Rentenversicherung wird angelegt.
Vorteile und Nachteile im Überblick
Die Vorteile
- Steuerfreie Auszahlung: Das angesparte Guthaben ist am Laufzeitende komplett steuerfrei.
- Beitragspausen möglich: In finanziell schwierigen Zeiten kann das angesparte Guthaben die Risikobeiträge finanzieren.
- Diszipliniertes Sparen: Wer Schwierigkeiten hat, regelmäßig Geld zur Seite zu legen, spart so quasi nebenbei.
Die Nachteile
- Höhere monatliche Belastung: Du zahlst durchschnittlich 35 Prozent mehr als bei einer normalen BU.
- Geringere Rendite: Die Kosten des Versicherers schmälern deine Rendite. Ein ETF-Sparplan bringt in der Regel mehr.
- Weniger Flexibilität: Das Guthaben ist gebunden und du kannst nicht zwischendurch darauf zugreifen.
- Risiko bei BU-Fall: Wirst du berufsunfähig, entfällt bei vielen Tarifen die Einmalzahlung am Ende.
| Aspekt | BU mit Beitragsrückgewähr | Normale BU |
|---|---|---|
| Monatlicher Beitrag | Höher (Bruttobeitrag) | Niedriger (Nettobeitrag) |
| Auszahlung am Laufzeitende | Ja (angespartes Guthaben) | Nein |
| Flexibilität | Gering | Hoch |
| Steuerliche Behandlung | Steuerfrei bei Auszahlung | Entfällt |
| Renditeerwartung | Gering bis mittel | Entfällt (aber Ersparnis frei anlegbar) |
Welche Versicherer bieten BU-Tarife mit Beitragsrückgewähr an?
Nicht jeder BU-Versicherer hat Tarife mit Beitragsrückgewähr im Angebot. Das ist wichtig zu wissen, denn vielleicht kommt aus Preis-Leistungs-Sicht ein Anbieter für dich infrage, der diese Option gar nicht anbietet.
Folgende Versicherer haben nach meinen Informationen aktuell Tarife mit Beitragsrückgewähr im Programm (Stand 2026):
Allianz
Alte Leipziger
die Bayerische
Continentale
Condor
Generali
Gothaer
LV1871
R+V
Signal Iduna
Stuttgarter
Universa
Volkswohl Bund
Württembergische
Redaktions-Tipp!
Wenn du eine BU mit Beitragsrückgewähr in Betracht ziehst, vergleiche nicht nur die Konditionen der Rückgewähr. Achte vor allem auf die Qualität der Versicherungsbedingungen für den Leistungsfall. Denn im Zweifel ist eine starke BU-Absicherung wichtiger als eine mögliche Auszahlung am Ende.
Bedenke: Nur weil ein Versicherer die Beitragsrückgewähr anbietet, heißt das nicht, dass er auch insgesamt der beste Anbieter für dich ist. Die Bedingungsqualität, der Verzicht auf abstrakte Verweisung und andere Leistungsmerkmale sind wichtiger.
Vergleichsrechnung: Beitragsrückgewähr vs. ETF-Sparplan
Jetzt wird es konkret. Ich zeige dir anhand einer Beispielrechnung, warum sich die BU mit Beitragsrückgewähr in den meisten Fällen nicht lohnt.
Beispielrechnung:
Max, 30 Jahre, will sich bis zum Alter von 67 Jahren absichern. Er vergleicht zwei Optionen:
Option A: BU mit Beitragsrückgewähr
Monatlicher Beitrag: 150 €
Laufzeit: 37 Jahre
Gesamteinzahlung: 66.600 €
Option B: Normale BU + ETF-Sparplan
Monatlicher BU-Beitrag: 100 €
Monatliche Sparrate (Differenz): 50 €
Laufzeit: 37 Jahre
Gesamteinzahlung BU: 44.400 €
Gesamteinzahlung ETF-Sparplan: 22.200 €
Bei der BU mit Beitragsrückgewähr rechnet der Versicherer mit einer Verzinsung von etwa 2 bis 3 Prozent. Am Ende kämen so geschätzt 30.000 bis 40.000 € zusammen.
Der ETF-Sparplan kann langfristig mit etwa 6 bis 7 Prozent Rendite rechnen. Bei 50 € monatlicher Sparrate über 37 Jahre ergibt das ein Endvermögen von etwa 70.000 bis 90.000 €.
| Vergleich | BU mit Beitragsrückgewähr | Normale BU + ETF |
|---|---|---|
| Monatlicher Gesamtbeitrag | 150 € | 150 € (100 € + 50 €) |
| Erwartetes Endkapital | ca. 35.000 € | ca. 80.000 € |
| Flexibilität | Gering | Hoch |
| Besteuerung | Steuerfrei | Abgeltungssteuer (ca. 26 %) |
| Endkapital nach Steuern | ca. 35.000 € | ca. 65.000 € |
Selbst nach Abzug der Steuern auf die ETF-Gewinne bleibt beim separaten Sparplan deutlich mehr übrig.
Wenn du dir unsicher bist, welche Option für dich die bessere ist, rechne ich dir das gerne ehrlich durch.
Steuerliche Behandlung der Auszahlung
Die Auszahlung am Laufzeitende ist komplett steuerfrei. Das unterscheidet sie von anderen Kapitalanlagen:
- ETF-Sparplan: Die Gewinne unterliegen der Abgeltungssteuer von etwa 26 Prozent.
- Fondsgebundene Rentenversicherung: Bei Auszahlung nach 12 Jahren und ab 62 wird nur die Hälfte der Erträge besteuert.
Aber Vorsicht: Die Steuerersparnis kann die geringere Rendite in den meisten Fällen nicht ausgleichen. Das zeigt auch unsere Beispielrechnung oben.
Für wen kann sich die Beitragsrückgewähr lohnen?
In Ausnahmefällen kann die Beitragsrückgewähr sinnvoll sein:
- Menschen, die Beitragspausen brauchen könnten: Bei geplanter Auszeit oder Elternzeit kann das angesparte Guthaben die Beiträge übernehmen.
- Undisziplinierte Sparer: Wer sonst nicht regelmäßig spart, profitiert vom Zwangsspareffekt.
- Menschen, die Steuerfreiheit priorisieren: Wenn dir das wichtiger ist als höhere Rendite.
Die bessere Alternative für die meisten:
Schließ deine Berufsunfähigkeitsversicherung ohne Beitragsrückgewähr ab und investiere die Ersparnis in einen ETF-Sparplan. Mit dieser Vorgehensweise fährst du in 90 Prozent der Fälle besser.
Du bist dir unsicher, welche Option für dich die richtige ist? In einem persönlichen Gespräch können wir das gemeinsam durchrechnen.
Was du vor dem Abschluss wissen solltest
Bevor du dich für eine BU mit Beitragsrückgewähr entscheidest, solltest du diese Punkte beachten:
- Prüfe, was bei Berufsunfähigkeit passiert: Bei manchen Tarifen entfällt die Einmalzahlung, wenn du BU-Rente beziehst. Dann hast du jahrelang höhere Beiträge gezahlt, ohne davon zu profitieren.
- Die Rendite ist nicht garantiert: Wie viel am Ende tatsächlich ausgezahlt wird, hängt von der Entwicklung der Überschüsse ab. Die Hochrechnungen des Versicherers sind nur Prognosen.
- Ein Wechsel ist meist nicht möglich: Hast du dich für die Beitragsrückgewähr entschieden, bist du in der Regel daran gebunden.
Vorsicht Falle
Wenn ein Berater argumentiert, dass die BU mit Beitragsrückgewähr quasi kostenlos ist, weil du ja alles wiederbekommst, handelt es sich um eine Milchmädchenrechnung. Du bekommst nur das zurück, was du selbst zusätzlich eingezahlt hast. Die Versicherungskosten (Nettobeitrag) sind in beiden Fällen identisch und werden nicht erstattet.
Fazit: „Die BU mit Beitragsrückgewähr ist in den meisten Fällen keine gute Wahl“
Die vermeintliche Geld-zurück-Option klingt verlockend, hält aber selten, was sie verspricht. Du bekommst keine echte Beitragsrückerstattung, sondern baust mit höheren Beiträgen selbst ein Guthaben auf.
In meiner langjährigen Beratungspraxis habe ich erlebt, dass die meisten Kunden mit einer normalen BU plus separatem ETF-Sparplan deutlich besser fahren. Die Rendite ist höher, die Flexibilität größer und du behältst die Kontrolle über dein Geld.
Die wenigen echten Vorteile, Steuerfreiheit und mögliche Beitragspausen, wiegen die Nachteile meist nicht auf. Nur in speziellen Situationen kann die Beitragsrückgewähr sinnvoll sein.
Mein Rat: Lass dir beide Varianten konkret durchrechnen, bevor du dich entscheidest. So siehst du schwarz auf weiß, welche Option sich für deine persönliche Situation lohnt. Ich helfe dir gerne dabei.
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